经济日报记者 王宝会金御优配
岁末年初往往是银行揽储的关键时期。然而，与往年火热喧嚣的揽储氛围不同，当前时点，国有大行普遍低调，少有主动营销；更多中小银行则选择通过实物奖励、积分翻倍、抽奖活动等“非价格手段”开展揽储活动，也有部分中小银行推出“新客专享利率存款”，比如1.75%的3年期存款利率，虽略高于国有大行普遍1.55%的存款年利率，但与此前动辄3%以上的存款利率相比已不可同日而语。曾经火热的“揽储大战”熄火了吗？
策略分化
“2025年年末开始，银行业揽储总体呈现‘稳中偏冷、结构分化、成本约束更强’的特征。”上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚指出，新年伊始，银行业揽储仍在进行，但营销声量和利率刺激力度弱于往年：一方面存款仍在回流与沉淀，居民风险偏好偏谨慎，定期化倾向仍较明显，使得银行负债端“量”的压力不大；另一方面，部分中小银行更强调“控价、控结构、控期限”，不再追求简单的规模冲刺。
银行业整体揽储氛围趋于理性。苏商银行特约研究员薛洪言分析，银行不再普遍采用大幅推高利率的激进策略争抢存款，而是更加注重对负债成本和期限结构的优化管理。比如，近期6家国有大型商业银行集体下架了5年期大额存单产品。以工商银行为例，通过查看其手机银行APP可见，剩下的20万元起存的3年期、2年期、1年期大额存单年利率分别是1.55%、1.2%、1.2%。
薛洪言认为，大型银行集体下架5年期大额存单，是一个强烈的市场信号。通过主动压降此类长期限、高成本的负债，银行能够有效缩短整体负债的加权平均久期，从而提升应对未来利率变化的灵活性金御优配，优化自身的资产负债表结构。这不仅是控制资金成本、应对当前市场环境的务实之举，也清晰地反映出银行业发展模式正从过去规模扩张的惯性，转向更加注重质量与效益的内涵式增长。
总的来看，银行揽储活动表现总体平稳、各有特色。曾刚认为，大型银行的策略更“克制”，以稳成本、稳久期为主；中小银行因区域竞争差异，出现“有的跟随大行、有的逆势加码”的分化局面。
承压前行
面对存款流失压力和区域性竞争，虽然中小银行整体上跟随大型银行调整了产品结构，但具体举措不一，部分中小银行选择对特定期限存款进行小幅利率上调，部分则通过实物奖励等营销手段进行年末冲刺。
如何看待中小银行赠送油米、家电、购物卡等实物礼品的揽储行为？曾刚指出，中小银行的不同反应体现出不同机构的资源禀赋和战略选择。比如，部分区域性银行、农商行等选择逆势而行，小幅上调定期存款利率，试图在大行收缩时抢占市场份额。这类机构通常面临更大的揽储压力——客户基础相对薄弱，品牌影响力有限，只能依靠价格优势来吸引资金。然而这种策略风险不小，一方面加重了自身成本负担，另一方面可能引发区域内的恶性竞争，最终伤害整个行业生态。
薛洪言表示，这种方式短期效果往往立竿见影，但本质上仍是成本竞争，只是将利息支出转化为营销费用，治标不治本。“差异背后，实质上是中小银行普遍面临的竞争困境：它们在品牌、渠道和客户基础上与大行存在差距，需要更灵活的策略来维系核心存款与客户关系；但同时，持续的成本压力又限制了其进行大规模‘价格战’的空间，迫使它们在合规框架内金御优配，小心翼翼地平衡市场份额与盈利目标，探索适合自身的生存路径。”薛洪言说。
为何当前银行业呈现结构性分化现象？清华大学国家金融研究院院长田轩认为，从宏观政策层面看，2025年中国人民银行延续适度宽松的货币政策，通过定向降准释放长期流动性，市场利率中枢保持低位运行。这一方面降低了银行体系整体负债成本压力，另一方面也压缩了传统存款产品的定价空间，削弱了储蓄类产品对居民的吸引力。
从银行业表现看，2025年以来，行业净息差持续收窄。国家金融监督管理总局数据显示，截至2025年三季度末，商业银行平均净息差降至1.42%，其中国有大型银行低至1.31%。
田轩表示，尽管整体利率环境趋于下行，但受年末存款考核等因素影响，部分中小银行为完成揽储目标，仍阶段性上调存款利率。
提升服务
对于中小银行而言，要跳出“高息揽储—息差收窄—盈利下降—更依赖高息”的恶性循环，构筑长期的业务“护城河”，关键在于彻底转变经营思路，从“资金价格竞争”转向“综合服务竞争”。
综合来看，中小银行的揽储困境源于其结构性劣势——网点少、科技弱、产品单一，维持竞争力不易。曾刚认为，依赖价格和促销的短期模式不可持续，长期来看将严重侵蚀发展根基。
田轩建议，政策与监管层面可采取的举措包括：持续推动存款利率市场化改革向纵深发展，建立与LPR挂钩的动态调整机制，减少非理性定价竞争；加强跨部门监管协同，严禁通过贴息存款、存款返现等隐性手段抬高负债成本，引导银行业回归服务实体经济本源。
面对挑战，中小银行如何应对？当前，强化综合服务已成中小银行开展业务的重要举措。不少中小银行开始探索以客户为中心的产品创新与综合服务能力的提升，如浙江农商联合银行辖内嘉善农商银行聚焦本土经济，提升银发金融、小微等领域的综合服务，夯实存款稳增长根基；天津农商银行坚持差异化经营、特色化服务，提升金融赋能实体经济质效。
中小银行如何构建可持续经营能力？田轩指出，中小银行应深耕社区场景，开发“养老存款”“教育储蓄”等特色产品，并结合客户需求开发更具吸引力的存款产品，提升综合金融服务能力。同时，强化负债成本管控能力，通过精细化的客户分层和产品定价，平衡存款规模与成本。
与此同时，随着居民财富管理需求的日益多元与金融市场的深化发展，财富管理等业务已成为银行业转型升级的重要抓手。“中小银行应着力打造差异化、特色化的财富产品体系，精准对接客户资产配置需求金御优配，以真正创造价值的能力提升客户忠诚度与黏性。”薛洪言说。
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